11月23日晚间，赣锋锂业（002460．SZ）发布公告称，根据公司构筑赣锋生态循环的发展战略，为促进控股子公司赣锋锂电的业务发展，公司董事会同意公司启动赣锋锂电在深圳证券交易所分拆上市，并授权公司及赣锋锂电管理层根据赣锋锂电经营情况和相关法律法规适时推进赣锋锂电分拆上市工作。赣锋锂业表示本次筹划控股子公司分拆上市事项，有利于拓宽公司控股子公司赣锋锂电的融资渠道，支持其抓住市场机遇做大做强锂电业务，提升公司整体的盈利能力和核心竞争力，进一步完善公司的产业链布局。



此外，赣锋锂业同日公告对赣锋锂电增资扩股同时引入外部股东。其以自有资金对赣锋锂电增资不超过20．9亿元人民币；先进制造产业投资基金二期（有限合伙）等11名外部投资人向赣锋锂电增资不超过3．9亿元人民币；员工持股平台新余鸿翔服务管理中心向赣锋锂电增资不超过2．1亿元人民币。增资扩股的价格为3元／股。



截至2022年6月30日，赣锋锂电账面总资产96．7亿元，净资产41．6亿元，每股净资产为1．95元，资产负债率为56．89％。



赣锋锂电再增资



根据公告，赣锋锂业拟以自有资金对控股子公司赣锋锂电增资不超过20.9亿元，公司员工持股平台新余鸿翔也将向赣锋锂电增资不超过2.13亿元。



此次赣锋锂电还引入了11名外部投资人。其中，领投方为先进制造产业投资基金二期（有限合伙）。



企查查显示，先进制造产业投资基金二期成立于2019年，执行事务合伙人为国投招商投资管理有限公司。



一份中国企业改革发展论坛2019年11月发布的《中央企业高质量发展报告》中国家开发投资集团有限公司分报告显示，国家先进制造产业投资基金二期已经成立，募集规模500亿元。基金二期的成立将加快我国制造业迈向全球价值链中高端，推动我国从制造大国向制造强国转变，从中国制造向中国创造转变。



跟投方名单中，还出现了上市公司固德威的身影。固德威主营产品为光伏并网逆变器、储能产品和户用系统。因为持续加码储能业务，该公司今年前三季度营收大增。



在新一轮增资后，赣锋锂电的股东将增至61名，注册资本由21.36亿元增至30.03亿元。其中，大股东依旧为赣锋锂业，持股比例预计达到65.48%。



交易价格方面，公告显示，截至2022年上半年末，赣锋锂电账面总资产为96.62亿元，净资产41.65亿元，每股净资产为1.95元。经各方商议一致决定，本次赣锋锂电增资扩股的价格为3元/股。



值得一提的是，赣锋锂电去年7月也公告拟通过增资扩股方式引入多位产业投资方，其中包括小米产投、极目创投、安克创新、佳禾电声等。彼时赣锋锂电增资扩股的价格为2.5元/股。



筹划分拆上市



同日晚间，赣锋锂业还公告，董事会同意公司启动赣锋锂电在深圳证券交易所分拆上市的可行性方案论证工作。并且授权公司及赣锋锂电管理层适时推进赣锋锂电分拆上市工作。



从上游锂矿，到中游锂盐，到下游的动力电池，赣锋锂业在锂电产业链上的覆盖已较为全面。



赣锋锂电经营范围包括锂离子动力电池、燃料电池、储能电池的研发、生产和销售等，是赣锋锂业从事锂电池业务的主要公司。



赣锋锂业曾在接待机构调研时介绍，赣锋锂电自2017年正式切入固态电池领域，是国内最早从事固态电池产业化开发的企业。公司聚焦于高能量密度、高安全性能固态锂电池的研发、生产和市场推广。目前赣锋固态电池无论氧化物体系和硫化物体系的技术、半固态还是全固态电池的技术都有储备，其中半固态电池已经进入到了产业化的阶段。



今年以来，赣锋锂业持续加码锂电池业务，推进一体化战略。赣锋锂业在最新公告中表示，此次增资扩股是为了扩大控股子公司的资本实力，确保控股子公司项目投资的资金需求，充分发挥各投资方在锂电行业方面的优势，推动赣锋锂电快速发展，有利于做大做强锂电业务，完善公司上下游一体化的产业链布局等。



就分拆上市的提议，赣锋锂业亦称，是根据公司构筑赣锋生态循环的发展战略，为促进控股子公司赣锋锂电的业务发展，支持其抓住机遇做大做强锂电业务。



不过，赣锋锂业也在公告中提示，此次赣锋锂电分拆上市尚处于前期论证、筹划阶段，因公司被此前被立案调查，该分拆上市事项存在重大不确定性风险。



今年7月3日晚间，赣锋锂业公告称，因涉嫌A股某上市公司股票二级市场内幕交易，证监会决定对公司立案。公告显示，证监会早在今年1月24日便对赣锋锂业立案，但公司在7月1日才收到告知书。



做大做强锂电业务



对于此次筹划赣锋锂电分拆上市以及增资扩股的原因，赣锋锂业在公告中均表示，是根据公司构筑赣锋生态循环的发展战略，为促进赣锋锂电的业务发展，支持其抓住机遇做大做强锂电业务。



自2021年以来，赣锋锂电的业务开拓步伐不断加大加快。



产品方面，赣锋锂电针对汽车动力电池的主要产品是磷酸铁锂电池和固态电池。其中针对不同的使用场景及需求，赣锋锂电开发了多款磷酸铁锂电池产品。比如在电动重卡领域，针对磷酸铁锂低温性能差的痛点，其开发了一款在-40℃放电，-20℃充电的磷酸铁锂电池。



今年5月，赣锋锂单还完成了新余30辆纯电动公交车的高容量磷酸铁锂动力电池系统的交付。此外，奇瑞新能源此前申报的一款A00级新车Costinec1，其配套电池来自赣锋锂电的磷酸铁锂电池，这也是赣锋锂电动力电芯的首次外供。



半固态电池目前已经更迭两代。第一代混合固液电解质电池产品已通过多项第三方安全测试和多家客户送样测试，能量密度达235Wh/kg～280Wh/kg。第二代固态锂电池基于高镍三元正极、含金属锂负极材料，目前该产品能量密度超过350Wh/kg，循环寿命接近400次。



今年1月，赣锋锂电已完成50辆东风E70电动车的半固态电池交付。



产能方面，今年7月-8月，赣锋锂电接连落地多个电池项目。分别为：（1）7月30日，宣布建设国内最大的固态电池生产基地，将形成10GWh的电池产能以及10GWh的Pack项目；（2）8月30日宣布投资超过35亿元，在江西新余高新区建设年产6GWh新型锂电池生产项目；将此前在江西新余高新区的5GWh新型锂电池项目规模提高到年产10GWh，项目总投资不超过62亿元；（3）并将重庆两江新区的10GWh新型锂电池项目规模提高到年产20GWh，项目总投资不超过96亿元。



截至目前，赣锋锂电在新余、惠州、重庆等地布局了多个锂电池项目，涉及动力、储能、消费电子、固态电池等多个领域。



客户方面，目前赣锋锂电客户包括东风汽车、厦门金龙、奇瑞等车企。



业绩方面，今年上半年，赣锋锂电的营业收入为19.33亿元，净利润为1.69亿元。截至今年上半年，赣锋锂电资产总额为96.62亿元，净资产为41.65亿元，资产负债率为56.89%。



未来规划方面，根据赣锋锂业公告，赣锋锂电最晚于2025年12月31日之前实现合格IPO。面向更长远的目标，赣锋锂业在年报中提出，希望跻身全球锂电池行业第一梯队。



总结



事实上，赣锋锂业也确实是以此目标为路径，不断延伸布局触角，丰富产品矩阵。自2021年至今，赣锋锂业一直在固优势、补短板，“通吃”产业链环节，构筑全产业护城河。一方面加快锂系列产品开发及海内外资源储备，另一方面拓宽产业路径，频频出手布局锂电池、电池回收、换电等领域。



截至2021年底，赣锋锂业以2332万吨的锂资源权益储量荣登“锂王”宝座。背靠赣锋锂业强大的锂资源供应能力，以及多个产业端的渠道布局，赣锋锂电未来的业务发展将入如虎添翼。



文章来源： 锂电网， IPO早知道，储能前沿